比特币冲破5.8闪现牛市陷阱？10万亿资管巨头发话 特朗普胜率“意外”逆转

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周四(9月12日)，比特币冲破58000美元，美联储下周降息25个基点的定价，提振了加密货币买盘。但管理着10万亿的资管巨头贝莱德(BlackRock)警告，美联储不会如预期大幅降息。美国前总统特朗普(Donald Trump)在电视辩论后，胜率意外逆转输给副总统哈里斯。分析师称，比特币短线上涨可能是一场“牛市陷阱”。

贝莱德投资研究所(BlackRock Investment Institute)以Jean Boivin为首的策略师在报告中写道：“我们认为推动市场波动的因素有很多，由于一些经济数据较弱导致的衰退担忧再度抬头、美国大选前的紧张情绪，以及投资者为新股发行腾出空间而进行的获利回吐。”

他们补充道：“我们认为，美联储不会像市场预期的那样大幅下调政策利率。”

美国8月份消费者物价指数(CPI)年率通胀率从7月份的2.9%降至2.5%，为2018年4月份以来的最低水平。8月份，不包括波动较大的食品和能源价格的核心CPI年率保持不变，为3.2%，符合预期。

月度CPI上涨0.2%，核心CPI上涨0.3%，创4个月来最大增幅，而两者均高于市场预期。Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell也认为，美联储下周降息50个基点的可能性受到了这份报告的重大打击，但这不足以阻止该行降息。

市场普遍预计，美联储将在9月17日举行为期两天的政策会议时降息，这是美联储在疫情爆发后的首次降息，可能预示着新一轮借贷成本降低和流动性增加的周期。

上周，美国8月非农就业报告新增14.2万，低于市场预期，引发了比特币价格暴跌，就业市场放缓加剧了人们对美联储等待太长时间才降息并可能导致经济陷入衰退的担忧。

Boivin写道：“我们认为，即使短期内通胀率正在向美联储的目标水平下降，中期通胀率上升也将限制美联储降息的幅度。经济增长担忧和通胀降温已将10年期国债收益率推至15个月低点，因为投资者已经预计到年底降息幅度将超过100个基点，未来12个月降息幅度将达到约240个基点，这意味着美联储将对经济衰退做出反应。”

美国大选方面，经历周三总统电视辩论后，特朗普似乎落在下风。据大型加密货币押注平台Polymarket数据，哈里斯11月胜率升至50%，而特朗普跌至49%，意外出现逆转，两人在辩论中一字未提加密货币。

资管巨头伯恩斯坦(Bernstein)分析师警告称，若哈里斯赢得11月的美国总统大选，比特币价格可能暴跌近50%至30000美元左右。

然而，若特朗普获胜，可能意味着由于特朗普最近对加密货币技术的接受，比特币价格将飙升至90000美元。

数字资产衍生品交易流动性提供商Orbit Markets联合创始人卡罗琳·莫隆(Caroline Mauron)向彭博社表示：“市场评估哈里斯赢得了辩论，尤其是在早期阶段，这导致加密货币价格小幅下跌。”

比特币技术分析

尽管CPI数据带来了变化，但它尚未对比特币产生重大影响，因为比特币在过去几个小时内一直保持57000美元的价格稳定。因此，定于9月18日举行的联邦公开市场委员会(FOMC)会议可能对加密货币市场的未来至关重要。

Glassnode每周报告显示，尽管收入下降，但比特币矿工的挖矿活动显示出了韧性。比特币的挖矿哈希率正在接近历史最高水平，仅落后1%。目前挖出一个区块所需的哈希数为338k exahash，报告指出，这是该资产历史上第二大难度。

然而，交易员们并没有表现出类似的信念，因为比特币交易量自7月份以来一直在稳步下降。值得注意的是，交易所现货交易量在过去90天内有所下降，这更加证明了上个季度贸易活动明显下降的观点。

此外，衡量现货市场买卖净平衡的CVD指标显示，过去90天里投资者的抛售压力有所增加。

CoinChapter表示，比特币价格的一个关键关注点是巨鲸，特别是那些持有100000至100万枚比特币(红线)持有者的行为。

从历史上看，它们的不活跃通常先于价格停滞或下跌的时期，因为它们在推动主要价格趋势方面发挥着至关重要的作用。

此外，更令人担忧的是中型巨鲸(粉色部分为10000至100000枚比特币)的大量抛售，他们一直在稳步减持。这类投资者通常因其大量持仓而被视为主要的市场影响者，但他们已经显示出退出市场的明显迹象。

他们持续抛售比特币表明人们对比特币短期前景的悲观情绪日益加深。这种抛售加上更广泛的避险情绪，通常会导致价格长期下跌，因为流动性离开市场，主要持有者的需求减弱。

此外，CoinShares数据也证实了看跌情绪。比特币每周流出6.43亿美元，表明机构投资者可能对其短期前景失去信心。流入短期比特币产品的资金(390万美元)与流出量相比微不足道，凸显了市场的负面偏见。

越来越多的资金流入对比特币价格反弹的押注，表明看跌情绪正在增强，投资者为进一步下跌做好了准备。

此外，虽然较小的散户投资者(黄色部分为100至1000枚比特币)增加了持仓，但这通常无法抵消较大投资者的抛售。散户投资者缺乏对抗鲸鱼清算的财力，因此不太可能阻止价格下跌。

比特币形成了称为“下降三角形”的看跌格局，分析师将下降三角形视为看跌延续模式，其特点是下降的上趋势线将价格走势压缩为更低的高点，而平坦的下趋势线则提供较弱的支撑。

这种设置加剧了抛售压力，因为反弹难以突破阻力，导致买家的购买意愿逐渐减弱。多头和空头之间的战斗通常以跌破下趋势线而告终。

交易者通过测量三角形最高点到平坦支撑线的垂直距离来估计潜在的下行空间，并将该距离从突破点向下投射。

近期，比特币价格跌破该形态，一度预示着看跌突破。然而，多头成功将价格推回到形态内，增加了出现多头陷阱的可能性。如果比特币确认该模式，则代币可能下跌超过31%，目标接近39370美元。